Spirit AeroSystems報告2019年第三季度業績;宣布收購部分龐巴迪飛機結構資產和調整后的Asco收購價格

Spirit AeroSystems報告2019年第三季度業績;宣布收購精選的龐巴迪飛機結構資產和調整后的Asco收購價格2019年第三季度業績和重點–收入19億美元，同比增長6％–波音公司宣布將787生產率降至每月12架飛機。調整后的每股收益為1.38美元。排除因匯率下降而造成的787遠期虧損的影響，本季度調整后的每股盈利為1.62美元。即使我們投資在穩定利率環境下提高工廠的質量和效率，該部門的利潤仍將朝著我們16.5％的目標繼續提高。

收購精選的龐巴迪飛機結構資產精神宣布于2019年10月31日達成最終協議，以收購位于北愛爾蘭貝爾法斯特的龐巴迪飛機結構和售后市場服務業務的精選資產;卡薩布蘭卡，摩洛哥;以及以5億美元的現金對價收購美國達拉斯。此外，Spirit將承擔約3億美元的凈養老金債務，以及約2.9億美元的政府補助金償還債務，企業總估值為10.9億美元，相當于所收購業務的2019年調整后EBITDA *的10倍。交易完成時，Spirit將向龐巴迪公司支付5億美元，并將為養老金負債支付約1.3億美元的現金，交易結束時的現金總額為6.3億美元。

所收購的業務是飛機結構和制造領域的全球業務，提供復合材料和金屬機翼部件，機艙，機身和尾部組件，以及由鋁，鈦和鋼制成的高價值機械組件。積壓的工作包括空中客車A220和A320飛機系列的長期合同，以及龐巴迪公司的商務飛機和支線飛機。

Gentile說：“龐巴迪公司的運營為Spirit提供了世界一流的工程專業知識，并在創新方面，尤其是在先進復合材料方面，擁有豐富的創新記錄。”“貝爾法斯特在世界公認的完全集成的A220復合機翼之外，在公務機機身生產中也取得了舉世矚目的地位。此次收購符合我們的增長戰略，即增加空中客車的容量，發展低成本的國家足跡以及發展我們的售后市場業務。”

此次收購尚需獲得監管部門的批準和慣例成交條件，預計將于2020年上半年完成。“我們希望通過此次收購實現約6000萬美元的協同增效，這將使收購后的EBITDA估值達到6.5倍，” Gentile說。除非完成收購，否則財務業績將不包括所收購的業務成果。

根據與波音公司達成的協議，737 MAX計劃UpdateSpirit繼續每月以52架飛機的速度生產。“我們會定期與波音溝通，并將根據737 MAX重新投入服務的時間與他們協調生產率。我們對737 MAX的長期前景仍然充滿信心，我們為成為該計劃的合作伙伴感到自豪。” Gentile說。

787計劃的更新繼波音公司最近宣布將在2020年末降低787計劃的生產率之后，該公司已部分抵消了2017年第四季度確認的收益，并計入了3,300萬美元的遠期虧損費用。該費用反映了通過線路單元1405完成會計合同所需的延長時間。

Asco收購更新2019年6月發生的影響Asco及其業務的網絡攻擊繼續導致歐洲委員會要求關閉Asco交易所需的數據隔離流程出現延遲。鑒于完成該交易涉及的延遲和其他考慮因素，雙方于2019年10月28日同意一項修訂的購買協議，將終止日期延長至2020年4月4日，并將購買價格從6.04億美元降低至4.2億美元，以及其他額外費用條款。Spirit繼續對Asco的戰略契合度充滿信心。

營收2019年第三季度，Spirit的營收為19億美元，較2018年同期增長。增長的主要原因是波音777、787和空中客車A350計劃的產量提高以及波音787計劃確認的收入增加。一起開展更多活動。第三季度每股收益為1.26美元，而2018年同期為1.59美元。2019年第三季度的調整后每股收益*為1.38美元，不包括2019年第二季度提供的計劃中的Asco收購和自愿退休計劃

2019年第三季度的運營現金現金為2.55億美元，其中包括2019年4月與波音達成的協議備忘錄中收到的1.23億美元現金預付款，而去年同期為1.70億美元。這一增長幫助抵消了737 MAX中斷期間所需供應商增加的庫存。預付款項將在未來幾年中分配到整個交付中。2019年第三季度的調整后自由現金流量*為2.19億美元，高于2018年同期的1.3億美元。截至本季度末，現金余額為15億美元，其中包括完成收購Asco所需的資金。第三季度九個月百萬美元的不利累積追補調整，以及）百萬美元。

推進系統推進系統部門的收入在2019年第三季度比去年同期增長了18％，達到5.21億美元，這主要是由于波音737計劃的有利模型組合和波音777計劃的更高產量所致。2019年第三季度的運營利潤率增長至21.4％，而2018年同期為17.2％，這主要歸功于波音737計劃的性能和有利的模型組合。在2019年第三季度，該部門記錄了有利的累積追補調整后的稅前180萬美元和凈遠期虧損百萬美元的不利累積追補調整，以及百萬美元的不利累積追補調整，以及（6.0）百萬美元的凈遠期虧損。在2018年第三季度，該部門錄得稅前140萬美元的有利累積追補調整，以及30萬美元的遠期虧損計劃估計有利變動。

資料來源：-精神航空公司